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Frais liés à l’impartition de la gestion de placements: Comparaison des services

12 septembre, 2022

Le processus de sélection d’un partenaire de placement exige un examen attentif de nombreux fournisseurs. Pour compliquer davantage votre décision, bon nombre d’entre eux utilisent l’acronyme anglais « OCIO » pour décrire les services offerts. Toutefois, les services d’impartition de la gestion de placements ne sont pas tous égaux, ce qui peut expliquer en partie pourquoi leurs frais et les honoraires de consultation diffèrent d’un fournisseur à l’autre. Savez-vous ce qui est inclus ou, plus important encore, ce qui pourrait manquer?

Les frais liés à l’impartition de la gestion de placements ou les honoraires de consultation ne représentent qu’une partie du coût.

Dans l’article Frais liés à l’impartition de la gestion de placements: Comparaison de coût total (en anglais seulement), nous avons examiné pourquoi les frais liés à l’impartition de la gestion de placements ne représentent qu’une partie des coûts totaux associés à la gestion de vos actifs. Il est essentiel de connaître le montant total des frais, mais il est tout de même important de comprendre pourquoi ceux liés à l’impartition de la gestion de placements d’un fournisseur peuvent être plus élevés que ceux d’un autre et, surtout, de savoir si vous obtenez ce pour quoi vous payez.

C’est pourquoi nous estimons que la transparence en matière de frais constitue une pratique exemplaire pour les fiduciaires et un aspect crucial de l’ensemble du processus d’évaluation. Il importe de connaître ce qui compose le total des frais, mais aussi de passer à l’étape suivante et de comprendre pourquoi les frais diffèrent d’un fournisseur à l’autre. Examinons les données quantitatives et voyons pourquoi elles sont importantes, puis découvrons d’autres facteurs qualitatifs.

Établir un profil au moyen de données quantitatives

Comme pour toute décision, l’analyse du pour et du contre peut aider à faire ressortir votre réponse. Dresser la liste des avantages et des statistiques de chaque fournisseur constitue un bon point de départ. Cette information doit comporter des valeurs numériques qui peuvent être facilement comparées entre les fournisseurs. La croissance du marché des services d’impartition de la gestion de placements a attiré de nombreux fournisseurs qui n’ont pas suffisamment d’expérience pour gérer des actifs dans des conditions de marché difficiles et qui peuvent uniquement présenter des rendements simulés. Voici les principales questions à poser pour dresser un profil de leur expérience :

  1. Depuis combien de temps le fournisseur offre-t-il des services d’impartition de la gestion de placements?
  2. Combien de clients de taille ou de type comparables soutient-il?
  3. Depuis combien de temps en moyenne fait-il affaire avec ces clients?
  4. Quel est son actif total sous gestion?

Il est important de tenir compte de ces facteurs, car une feuille de route bien établie en matière de prestation de services d’impartition de la gestion de placements témoigne de l’expérience du fournisseur dans l’accompagnement de clients dans diverses conjonctures de marché et permet d’accéder à des antécédents de rendement tangibles qui peuvent être évalués.

Une combinaison d’expérience et de spécificité est essentielle. Il est important que votre fournisseur de services de placement comprenne bien les tenants et aboutissants de votre type d’entreprise pour vous aider à établir vos objectifs et à les atteindre.

L’expérience compte

Pourquoi le nombre d’actifs gérés par un service d’impartition de la gestion de placements est-il important? Les sociétés qui gèrent plus d’actifs peuvent souvent en tirer parti pour avoir accès aux meilleurs gestionnaires et négocier avec eux des frais avantageux. Ces frais de gestion moins élevés devraient profiter aux investisseurs et contribuer à réduire le coût total payé pour la gestion de vos actifs.

Les grandes sociétés présentent d’autres avantages qu’une société spécialisée pourrait ne pas offrir :

  • Fonds à investir dans des technologies de pointe utilisées dans la gestion de portefeuille, la gestion du risque, l’analyse quotidienne des titres et la production de rapports
  • Spécialistes attitrés et ressources ciblées grâce à un investissement dans le capital humain afin d’offrir une expertise approfondie dans diverses catégories d’actif, ainsi qu’un modèle de service à la clientèle haut de gamme

Évaluer les services au-delà des normes au moyen de critères qualitatifs

Voyons maintenant quelques-unes des données qualitatives que vous voudrez examiner avant de choisir le fournisseur qui serait le meilleur partenaire pour la gestion de vos actifs. Voici quelques questions à poser :

  1. Le fournisseur utilise-t-il une approche d’architecture ouverte pour élaborer des portefeuilles personnalisés en tenant compte de vos objectifs et de vos valeurs, ou offre-t-il une solution toute faite?
  2. Qui sera responsable de la gestion de votre relation? Cette personne sera-t-elle attitrée au service à la clientèle, ou doit-elle aussi jongler avec des responsabilités de gestion de placements au quotidien?
  3. Le fournisseur peut-il offrir des services qui vont au-delà de la gestion de placements et qui peuvent contribuer à votre succès?
  4. Le fournisseur a-t-il de l’expérience et des exemples de services complémentaires qu’il a fournis pour appuyer la mission essentielle et particulière de clients?

Ces services varient grandement d’un fournisseur à l’autre et peuvent donner lieu à des frais supplémentaires. Les besoins de chaque organisation en dehors des placements sont différents. Pour un régime de retraite d’entreprise, cela peut être aussi simple que des rapports personnalisés, l’appariement du passif, ou de la formation sur les catégories d’actif. Pour les organismes sans but lucratif, les besoins sont habituellement beaucoup plus importants et peuvent comprendre la création de matériel de marketing personnalisé à l’intention des donateurs, la résolution de problèmes opérationnels particuliers ou la participation à des initiatives axées sur les étudiants pour des universités ou des collèges clients.

Ces renseignements prennent habituellement plus de temps à recueillir et sont souvent compilés au moyen de discussions avec des références de clients, d’entrevues virtuelles ou en personne ou de visites sur place.

Grâce à la combinaison des facteurs quantitatifs et qualitatifs abordés dans le présent article, il devient plus facile de comprendre pourquoi les frais liés à l’impartition de la gestion de placements d’un fournisseur peuvent être plus élevés que ceux d’un autre.

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Tous les OCIO ne se ressemblent pas – l'expérience et l'infrastructure comptent. Demandez une trousse d'information pour plus de détails.

Renseignements fournis par SEI Investments Management Corporation (SIMC) et Société de placements SEI Canada, des filiales en propriété exclusive de SEI Investments Company. SIMC est un conseiller en placement inscrit et Société de placements SEI Canada est le gestionnaire des Fonds SEI au Canada. Les placements comportent des risques, y compris la perte possible du capital. Rien ne garantit que le risque peut être géré avec succès. Le présent document est une évaluation de la situation du marché à un moment précis et ne constitue pas une prévision d’événements à venir ni une garantie de rendements futurs. L’information présentée ne doit pas être interprétée comme des résultats de recherches ou des conseils en placement. Elle est présentée à des fins éducatives uniquement.